Català
VidaCaixa Blog

Quant queda de la ‘guardiola de pensions’ i com m’afecta?

Quant queda de la ‘guardiola de pensions’ i com m’afecta?

El Fons de Reserva de la Seguretat Social, també conegut com a guardiola de les pensions, es va crear a Espanya l’any 2000 amb l’objectiu d’acumular diners durant els anys de bonança per utilitzar-los en moments de crisi i poder pagar així les pensions.

Fes la teva simulació: Vols saber quant cobraràs quan et jubilis?

Actualment, la ‘guardiola’ conté poc més de 5.000 milions d’euros, molt lluny del màxim dels 66.800 milions que va assolir el 2011. El desembre del 2018, el Govern va retirar 3.000 milions per pagar la doble nòmina de Nadal i de moment ha estat l’última vegada que s’ha tocat el Fons.

Per què s’ha buidat la guardiola de les pensions?

Actualment, el cicle econòmic pel qual passa Espanya és baix i el Govern ha hagut de fer servir la guardiola de les pensions nombroses vegades des del 2010 per fer front als pagaments compromesos amb els contribuents (jubilats, vídues, etcètera). La taxa d’atur actual, segons l’última Enquesta de Població Activa, corresponent al primer trimestre del 2019, se situa en el 14,7%, una de les més elevades de la Unió Europea.

A això, cal afegir-hi l’envelliment constant de la població, fet que suposa pagar cada vegada més pensions. En aquest context, en el qual Espanya es mou des de fa més d’una dècada, almenys dues vegades l’any, el juliol i el desembre, els ingressos per cotitzacions a la Seguretat Social són insuficients per afrontar l’esforç d’haver de desemborsar una paga extra de pensions.

Arribats a aquest punt, la pregunta que molts es fan és: i què passarà quan s’acabi la guardiola de les pensions? Estan en perill les prestacions de jubilació? La resposta és no. Ja sigui a través d’apujar impostos o de crear-ne, les pensions es pagaran. El que ja no està tan clar és que la quantia rebuda sigui suficient per viure la vida a què un aspira.

I com funciona la guardiola de les pensions?

La guardiola de les pensions s’omple amb els excedents de la Seguretat Social, l’excedent de les mútues per accidents de treball i incapacitat temporal i el que es guanyi en els mercats invertint aquests diners en deute sobirà. La guardiola va experimentar un creixement notable als anys previs a la crisi econòmica, quan l’atur era escàs i els salaris pujaven. El cercle virtuós que es va viure en l’època de més esplendor econòmica a Espanya permetia als inversors guanyar més diners amb el Fons, que el 2012 va veure com desapareixia el límit anual que s’havia posat al començament.

Per què? Perquè en un context de crisi econòmica, amb la taxa d’atur per damunt del 20%, les cotitzacions ja no donaven per pagar unes pensions que cada cop eren més nombroses i de més quantia. Actualment hi ha més de 9 milions de pensionistes a Espanya i la despesa per a l’Estat puja a prop de 130.000 milions d’euros anuals.

Quan va començar a treure diners el Govern de la “guardiola de les pensions”?

Va ser el 2012 quan l’Executiu va començar a recórrer al Fons de Reserva per poder garantir que tots els ciutadans tinguessin la seva pensió. Els moments més problemàtics de l’any es repeteixen al juliol i al desembre, quan cal fer efectives les pagues extraordinàries. És llavors quan el sistema ha de fer disponibles més de 19.000 milions d’euros, dividits en dues nòmines de poc més de 9.000 milions cadascuna aproximadament.

El cas és que, de manera habitual, pensem en el Fons de Reserva de la Seguretat Social com el lloc en el qual s’han anat dipositant uns diners i que aquests estalvis serveixen per pagar als jubilats. Com a imatge funciona i serveix per entendre’n el funcionament, si bé hi ha certs matisos. Si hem de ser francs, els diners del Fons en realitat no es tenen. És un truc comptable. L’Estat va adquirir aquest actiu financer i el fa servir per reduir el seu deute. Per tant, la retirada de la guardiola per pagar la paga extra dels pensionistes simplement suposa una pujada del deute net de l’Estat. Per dir-ho d’alguna manera, aquests diners ja estan invertits i tot és una qüestió de comptabilitat que, tenint en compte l’evolució demogràfica (és a dir, l’envelliment constant), provocarà un augment del dèficit cada vegada més gran si no s’apliquen reformes.

Quan s’esgotarà la guardiola de les pensions?

El 2016, des del blog de VidaCaixa vam parlar amb Francisco González-Quevedo i Álvaro Molina, de la consultora Towers Watson, al voltant d’un informe que van dur a terme sobre el sistema de pensions. En la seva anàlisi sobre la situació van preveure tres escenaris de futur:

  1. Pessimista: La guardiola de les pensions s’esgotarà el 2020.
  2. Neutral: El final de les reserves del Fons se situa a l’any 2024.
  3. Optimista: En aquest escenari, l’any 2028 no hi haurà més diners a la guardiola.

La realitat ha confirmat el pitjor dels presagis de la consultora.

Davant aquests tres escenaris, la consultora proposa tres solucions:

  • D’una banda, accelerar la posada en marxa de les reformes de la Seguretat Social. “Pensem que hi ha d’haver una solució combinada, cal resoldre-ho de manera global”, explica González-Quevedo, que recorda que els processos de reforma ja previstos entraran en funcionament una part l’any 2019 i l’altra part l’any 2027. “Hi arribem tard. Potser cal reformar la forma de finançament o les aportacions i les inversions. Creiem que seria beneficiós accelerar les reformes que estan en marxa”, assenyalen des de Towers Watson.
  • D’altra banda, també es planteja la possibilitat de seguir introduint noves reformes. “Segons la legislació de la Seguretat Social, el pagament per prestacions únicament es pot cobrir mitjançant les contribucions al sistema. No està previst que es pugui fer via impostos. Una de les alternatives que hi ha és reobrir el debat sobre reformar la legislació i permetre que el Fons es pugui finançar en part via impostos”, expliquen els consultors.
  • Finalment, buscar noves formes d’inversió per al Fons, més rendibles, que incloguin altres possibilitats a més del deute espanyol. “La política d’inversió del Fons de Reserva és molt limitada: només es pot invertir en deute públic espanyol o deute d’altres països europeus amb un alt nivell creditici”, explica Álvaro Molina. “Fa anys que plantegem al Fons de Reserva que modifiqui la política d’inversió, que sigui més flexible i hi afegeixi altres actius com la renda variable o els actius alternatius”, assenyala. I apunta que és una bona manera de “generar recursos addicionals per fer front al manteniment o allargament de la vida del Fons”.

Quant queda ara a la guardiola de les pensions?

L’últim informe sobre el Fons de Reserva de la Seguretat Social, corresponent a l’exercici 2017, es va presentar a les Corts Generals el juliol del 2018. Aquesta és l’evolució oficial de la guardiola de les pensions, mostrada en dos gràfics.

Evolución del fondo de reserva

Evolución del fondo de reserva de las pensiones

També et pot interessar: 

Les pensions mínimes a Espanya

Com funciona la motxilla austríaca

Això també t’agradarà

I tu, tens cap dubte?

Pregunta als nostres experts

Todos los campos son obligatorios

Aquest web utilitza cookies per millorar l'experiència de navegació. Si continues navegant, considerem que acceptes que n'utilitzem. Més informació aquí.