Diferències entre fons d'inversió i pla de pensions

1. Què és un fons d’inversió?
2. Què és un pla de pensions?
3. Diferències entre un fons d’inversió i un pla de pensions
4. On s’inverteixen els nostres fons en cada cas?
5. En conclusió, quina és la millor opció per a la meva jubilació?

El futur del sistema de pensions a Espanya, lligat a l’envelliment de la població, fa que cada vegada més gent opti per contractar un producte d’estalvi per assegurar-se una jubilació més tranquil·la. El fons d’inversió i el pla de pensions són dos dels més utilitzats.

Tot i que tenen característiques semblants, cal comprendre i tenir en compte la fiscalitat dels fons d’inversió i dels plans de pensions, així com la liquiditat a l’hora de contractar l’un o l’altre. I tot això, valorant també els nostres objectius a curt o llarg termini. Si t’interessa conèixer-ne les diferències per decidir-te entre un pla de pensions o un fons d’inversió, aquest apunt t’interessa. Comencem?

Què és un fons d’inversió?

Abans de res, vegem què és cada terme. Els fons d’inversió són institucions d’inversió col·lectiva (IIC) que uneixen el patrimoni de diferents inversors amb l’objectiu d’invertir el seu capital de manera conjunta en els mercats de valors que es defineixin a cada fons. Tots participen dels guanys o les pèrdues de manera proporcional a la seva inversió en aquests fons.

Per invertir en un fons d’inversió, l’inversor necessita comprar participacions. Cada participació representa una fracció del valor total del fons i totes les participacions tenen els mateixos drets. El valor de cada participació es calcula dividint el patrimoni total del fons entre el nombre total de participacions en circulació.

Què és un pla de pensions?

Els plans de pensions són productes financers de previsió i inversió dissenyats per a l’estalvi a llarg termini, dirigits específicament per al moment de la jubilació. A través d’aquests plans, els estalviadors fan aportacions que els gestors del pla inverteixen per obtenir la màxima rendibilitat. La liquiditat està restringida a situacions com la jubilació, la incapacitat, l’atur de llarga durada o les aportacions amb almenys 10 anys d’antiguitat.

Aquests plans permeten disposar d’un capital o renda complementària en la jubilació, així com en casos d’incapacitat, dependència o desocupació prolongada, alhora que ofereixen avantatges fiscals significatius en la declaració de l’IRPF.

Diferències entre un fons d’inversió i un pla de pensions

Si t’estàs preguntant si és millor un pla de pensions o un fons d’inversió, t’interessarà saber que la resposta depèn dels teus objectius i les teves necessitats. Per valorar-ho cal conèixer-ne les característiques.

La diferència principal entre els fons d’inversió i els plans de pensions rau en la liquiditat que ofereixen. Mentre que els fons d’inversió permeten rescatar el capital en qualsevol moment, els plans de pensions requereixen accedir a la jubilació abans de poder retirar la inversió. Vegem-ne la resta:

L’objectiu de l’estalvi

Aquesta és la primera pregunta que ens hem de fer. A què volem destinar el nostre estalvi? Quan algú contracta un pla de pensions, destina els diners estalviats a complementar la pensió pública de jubilació.

Certament, un fons d’inversió també ens pot servir per a la jubilació, però en aquest cas els estalvis es poden destinar a una altra mena de necessitats, des de la compra d’un pis a l’educació dels fills.

Per això, si l’objectiu de l’estalvi és assegurar la jubilació, l’eina més útil és el pla de pensions. En canvi, si l’objectiu de l’estalvi és qualsevol altre, potser ens convé més un fons d’inversió.

“No hi ha una opció universalment millor: depèn de l’objectiu de l’estalvi. Si la fita és exclusivament la jubilació i es vol reduir la càrrega fiscal en la declaració de la renda, el pla de pensions és l’eina més adequada. Si l’estalvi es pot necessitar abans o per a altres finalitats, com la compra d’un habitatge o l’educació dels fills, el fons d’inversió ofereix una flexibilitat més gran.”

La recuperació dels diners invertits

Una de les preguntes més comunes quan es contracta un instrument d’estalvi com un pla de pensions o un fons d’inversió és quan serà possible recuperar els diners invertits.

En el cas dels fons d’inversió, la resposta és senzilla: quan es vulgui i de manera immediata. Això sí, cal valorar si rescatar els nostres diners val la pena en funció de la rendibilitat que hàgim obtingut.

En canvi, pel que fa als plans de pensions, com que estan destinats a estalviar per a la jubilació i, per tant, funcionen a llarg termini, només es poden rescatar en determinades contingències:

• Jubilació.
• Incapacitat laboral.
• Defunció.
• Atur de llarga durada.
• Malaltia greu.
• Rescat d’aportacions amb més de 10 anys d’antiguitat.
• Afectats per ERO.

Aportacions: una altra diferència entre un fons d’inversió i un pla de pensions

Pel que respecta a les aportacions, els plans de pensions disposen d’un límit de 1.500 euros anuals. En canvi, les contribucions empresarials als plans de pensions d’ocupació tenen un límit de 8.500 euros anuals.

D’altra banda, els fons d’inversió no tenen límit, amb la qual cosa es poden invertir els diners que es creguin necessaris. Així, pot ser una bona opció incloure en un fons d’inversió els estalvis restants que no podem aportar al pla de pensions.

Els avantatges fiscals

La fiscalitat dels fons d’inversió i dels plans de pensions és un punt clau. Tots dos ofereixen un avantatge fiscal: es poden efectuar traspassos entre plans o entre fons sense haver de pagar impostos.

A l’hora de rescatar la inversió, els fons obtinguts mitjançant els plans de pensions tributen com a rendiments del treball, mentre que els fons d’inversió tributaran com a guany o pèrdua patrimonial en la base de l’estalvi.

Els plans de pensions, quan es rescaten, tributen com a rendes del treball. A més, els diners estalviats es poden desgravar en la declaració de la renda, la qual cosa pot suposar un important estalvi fiscal. Per exemple, si la base imposable (suma de tots els ingressos obtinguts) en la renda són 26.000 euros i aportes 1.500 euros anuals, només tributaràs per 24.500 euros.

Els fons d’inversió tributen fiscalment com a rendes de l’estalvi i, per tant, no tributen fins al moment del rescat. Un dels seus avantatges fiscals és que pots traspassar els diners d’un fons d’inversió a un altre sense tributar. El canvi entre fons no es considera una venda a efectes fiscals, per la qual cosa no genera cap impacte en l’IRPF. Només tributes quan decideixes retirar els diners definitivament. En aquest moment, el guany o pèrdua obtingut s’integra en la base imposable de l’estalvi (rendes derivades d’accions, dipòsits, fons d’inversió, assegurances o interessos d’altres inversions) i s’aplica l’escala corresponent en l’IRPF.

On s’inverteixen els nostres fons en cada cas?

El risc d’un pla de pensions depèn de la seva política d’inversió i, en essència, es redueix a una escala entre renda fixa i variable. Com més conservador és el perfil o més a prop s’està de la jubilació, més gran és el pes de la renda fixa; com més gran és l’horitzó temporal o la tolerància al risc, més protagonisme pren la renda variable.

Els fons d’inversió, per contra, tenen més dinamisme. Es pot invertir en diferents mercats, nacionals i internacionals, i amb més o menys risc en funció del perfil de l’inversor. En aquest punt i simplificant, és important diferenciar entre renda fixa i renda variable:

Renda fixa

La renda fixa és un instrument d’inversió que genera uns interessos de manera periòdica i retorna el capital invertit. La forma més coneguda de renda fixa és el deute públic, tot i que el pagaré d’una empresa o un dipòsit a termini fix també entren en aquesta categoria.

Renda variable

En les inversions de renda variable no es pot conèixer anticipadament la rendibilitat que s’obtindrà. La rendibilitat varia en funció del preu de les accions el dia que les venem. En el cas d’un fons d’inversió, la clau consisteix a disposar d’una cartera ben diversificada, amb una part en renda variable i una part en renda fixa.

En conclusió, quina és la millor opció per a la meva jubilació?

Quant cobraré quan em jubili? Aquesta és una de les preguntes que sovint es fan molts treballadors. El simulador de jubilació de la Seguretat Social és una eina que calcula, gràcies a alguns paràmetres, la pensió que es rebrà (aproximadament) en el moment de retirar-se.

El resultat ens serà útil per saber si en el futur necessitarem estalvi privat per complementar la pensió pública a fi de mantenir el ritme de vida desitjat. Com hem vist, hi ha instruments com els plans de pensions o els fons d’inversió que ens ajuden a estalviar i invertir en el nostre futur.

Per decidir entre un pla de pensions i un fons d’inversió és important considerar diversos factors clau. Si bé els fons d’inversió ofereixen avantatges fiscals a l’hora de liquidar-los, els plans de pensions continuen sent atractius a causa de les deduccions fiscals en les seves aportacions. A més, els diners estalviats en un pla de pensions es poden invertir en un fons per obtenir rendibilitat.

La rendibilitat final també és decisiva i oscil·la en funció del tipus impositiu del client i del producte escollit. Tot i que els plans de pensions exigeixen menys supervisió de la inversió, convé valorar la possibilitat que es necessitin els diners abans de la jubilació. En aquest sentit, des del gener del 2025 ja és permès recuperar les aportacions amb més de 10 anys d’antiguitat sense haver d’al·legar cap mena de contingència especial.

En qualsevol cas, per decidir entre l’un o l’altre és fonamental analitzar la nostra situació actual i les futures necessitats, dur a terme una planificació econòmica i de vida, i valorar tots aquests factors fins a trobar el més adequat per a les nostres circumstàncies personals.